Tax hike fears prompt UK homebuyers to hold off, Bellway CEO says
FY24 PBT down 58% at 226 mln stg vs market view of 218.8 mln stg
Weekly private reservation rate up 49% in first 9 weeks of FY25
Shares up 7.4%; stock tops FTSE 250 gains
Recasts, adds CEO comment in paragraphs 2 and 5, updates share move in paragraph 3
By Aby Jose Koilparambil
Oct 15 (Reuters) -Homebuyers, unnerved by the possibility of tax increases ahead of the UK budget, are delaying the decision to purchase, Bellway BWY.L CEO told Reuters on Tuesday, after the British homebuilder posted better-than-expected annual profit.
"There is hesitancy and caution in the market about people buying a new home and that's reflected in our sales rates through September and most likely October," CEO Jason Honeyman told Reuters, despite the group posting a 48.5% rise in weekly private sales in the new financial year that started in August.
Bellway shares were up 7.4% at 1248 GMT after the company beat profit expectations for the year ended July 31, and forecast it would construct at least 11% more homes in 2025.
British housebuilders have been cautiously optimistic that an interest rate cut in August and supportive housing policies from the new Labour government will lift buyer sentiment.
However, uncertainty around the Labour government's first budget later this month has made people nervous about big purchases such as homes as they fear taxes will go up, Honeyman said.
Nonetheless, customer demand and margins have improved from last year following a fall in mortgage rates, Bellway said, adding that it expects to build at least 8,500 homes in the year to July 31, 2025.
The company, which builds everything from one-bedroom apartments to six-bedroom family homes and luxury penthouses, posted full-year underlying pre-tax profit of 226.1 million pounds ($294.8 million), topping the 218.8 million pound average analyst forecast compiled by LSEG.
Investec analyst Aynsley Lammin said in a note that Bellway was back in "growth mode" with a more upbeat outlook than in recent years.
The Newcastle-based firm unexpectedly dropped its 720 million pound bid to buy smaller peer Crest Nicholson CRST.L in August.
Bigger rival Barratt Redrow BTRW.L last month forecast a return to profit growth only by its 2026 financial year.
($1 = 0.7670 pounds)
Reporting by Aby Jose Koilparambil in Bengaluru; Editing by Subhranshu Sahu, Sonia Cheema, Kirsten Donovan and Christina Fincher
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
