Telecom Italia's core profit rises 10% in Q2 after network spin-off
MILAN, July 31 (Reuters) -Telecom Italia (TIM) TLIT.MI said its core earnings rose by 10% in the second quarter under a new structure which strips out the domestic network operations sold to U.S. investment firm KKR KKR.N at the start of July.
Earnings before interest, tax, depreciation and amortisation after lease costs (EBITDA-AL) generated by the business emerging from the network sale came in at 957 million euros ($1 billion) in the three months ending June.
That was slightly abovea company-provided analyst consensus of 946 million euros.
Boosted by Brazil-listed unit TIM SA TIMS3.SA, earnings were also helped by a 2.7% rise in domestic revenue to 2.49 billion euros, against a forecast of 2.46 billion euros.
The results provide an early snapshot of TIM's new setup following the sale of its fixed-line network to KKR for 18.8 billion euros, excluding some potential future payments.
Under pressure for years due to stiff price competition on its home market, cash-burning TIM resolved to sell its most-valuable asset to slash its heavy financial burden by 14 billion euros.
TIM said its net debt after lease stood at 21.5 billion euros as of 30 June, before the network sale was completed, and at 8.1 billion euros on a proforma basis.
For the second half of the year, TIM expects to generate a positive free cash flow of 600 million euros, which would be used to cut its financial debt further.
The company confirmed the financial targets provided in March for the business emerging from the network disposal, including a rise in core earnings of between 8% and 9% this year.
Backed by Prime Minister Giorgia Meloni's right wing government, the KKR deal was opposed by TIM's largest investor Vivendi VIV.PA, which had demanded a higher price for the asset and it is challenging the sale in court. ($1 = 0.9239 euros)
Reporting by Elvira Pollina
Editing by Keith Weir and Valentina Za
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
