Telefonica beats Q2 forecasts, seeks to sell Colombia unit
Telefonica books higher net profit, sales, EBITDA than expected
Growth accelerated in second quarter, CEO says Telefonica seeks to sell Colombia unit for $400 million
Adds shares in paragraph 6, CEO comments in 4 and CFO in 9
By Inti Landauro
MADRID, July 31 (Reuters) -Spanish telecom company Telefonica TEF.MC posted second-quarter profit and revenue ahead of forecasts on Wednesday and said it started talks to dispose of its Colombian unit to New York-listed rival Millicom MICC.F.
The company reported net profit of 447 million euros ($483.83 million) on revenue of 10.26 billion euros and adjusted earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA) of 3.22 billion euros.
Net profit beat the 336 million euros expected by analysts according to a company-provided forecast, while revenue and EBIDTA were also higher than the respective forecasts of 10.05 billion euros and 3.17 billion euros.
"Growth has accelerated compared with the first quarter," Chief Executive Jose Maria Alvarez Pallete told Reuters. "We grew in all our large business units."
Telefonica said its performance in the January-June period put it on track to meet its targets for the full year.
Shares were down 1% in late morning trading in Madrid.
The company, which has already divested from many markets in Latin America, where returns were lower than capital cost, to focus on Spain, Brazil, Britain and Germany, also said it started talks with Millicom to sell its unit in Colombia.
Millicom, which provides telecom services in many countries in Latin America under the Tigo brand, said in a statement filed on Wednesday it would pay $400 million in cash for Telefonica's stake in the unit in the Andean country.
Telefonica's Chief Financial Officer Laura Abasolo confirmed the company was considering selling its 67.5% stake in Telefonica Colombia at the amount.
The agreement is non-binding, both companies said, and still requires the approval of regulators.
Telefonica has disposed of many assets over the past few years to raise cash to reduce its debt and finance the heavy investment needed to the roll-out of 5G technology.
($1 = 0.9239 euros)
Reporting by Inti Landauro, editing by Sarah Young and David Evans
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
