The Barnier effect
STOXX 600 down 0.3%
Focus on nonfarm payrolls
Oil, mining stocks lag
Wall St futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
THE BARNIER EFFECT
Investors breathed a small sigh of relief on Thursday after French President Emmanuel Macron named EU's former chief Brexit negotiator Michel Barnier as prime minister. Bank stocks rose, bonds ticked up and the euro nudged higher.
Still, French stocks are underperforming broader European markets, particularly the bank stocks, while worries about the fiscal outlook have kept government bonds under pressure.
Barnier faces the daunting challenge of steering tough legislation like the 2025 budget through a hung parliament as well as propose measures to fill a shortfall in this year's budget.
"Since Barnier is likely to have only minority support in the Assembly — the 166 Macronist deputies, plus 47 from the centre right and a few independents — it is unclear how he can resolve these twin fiscal crises," said Mujtaba Rahman, managing director for Europe at Eurasia Group.
Christopher Granville, managing director for global political research at TS Lombard thinks Barnier's experience and skills will help at the margin.
"This points to a substantial retracement in Q4 of the OAT-Bund spread blow-out," said Granville.
The risk premium investors demand to hold French debt over German fell slightly to 69 basis points on Thursday. It surged briefly in June to 85 bps, its highest since 2012, following Macron's decision to call a shock snap election.
Citi economists said they expect a "thin" legislative agenda and a fiscal policy focused on 'damage mitigation' rather than consolidation.
"Political instability and policy opacity likely remain prevalent, which may still weigh on consumer and investor confidence," they added.
(Sruthi Shankar)
*****
FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
STOXX 600 FALLS BEFORE PAYROLLS TEST CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES SLIP BEFORE HOTLY ANTICIPATED JOBS REPORT CLICK HERE
ALL ABOUT THEM PAYROLLS CLICK HERE
Brent crude oil price in USD per barrel https://reut.rs/3TlxM4q
The beleaguered yen has started bouncing back https://reut.rs/3zasVfj
European shares fall before U.S. payrolls test https://reut.rs/3Xh1ZT7
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
