TomTom sees location tech sales at low end of guidance as weak auto demand weighs
Refiles to correct dateline with no changes to text
By Mathias de Rozario
Oct 11 (Reuters) -Digital mapping specialist TomTom TOM2.AS expects annual sales of its location technology unit to come at the lower end of its guidance range of 490-520 million euros ($536-569 million), it said on Friday after weak demand for new cars hit its third-quarter revenue.
It reiterated the group-level outlook for 2024 revenue at the low end of its 570-610 million euro range.
WHY IT'S IMPORTANT
A slowdown in global auto demand has impacted TomTom, which makes a bulk of its sales from location technology applications for cars. In July, it suspended its 2025 targets and trimmed its revenue expectations for 2024 because of this.
The group, whose shares have lost more than a fifth of their value since the start of the year, has been investing in its new mapping platform, TomTom Orbis, to try to compensate for the steady decline in its consumer division sales by growing the location technology business, including automotive.
CONTEXT
The automotive market has continued to deteriorate since TomTom reported its last quarterly results, with a 18.3% drop in new car sales in the European Union in August to their lowest level in three years.
The location data pioneer, which started by providing a navigational tool for turn-by-turn directions, is now developing high definition self-driving maps that integrate consumer data and advanced driver assistance systems.
BY THE NUMBERS
TomTom's revenue fell to 140.7 million euros in the third quarter, missing analysts' consensus of 142 million, weighed down by declines in the automotive and consumer divisions.
Its loss before interest and tax narrowed to 4.1 million euros in the quarter from a loss of 8.7 million a year earlier, smaller than the loss of 5 million euros seen in the company-provided consensus.
($1 = 0.9146 euros)
Reporting by Mathias de Rozario in Gdansk; editing by Milla Nissi
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
