Tough talk from the ECB may not help EUR/USD bulls
Oct 24 (Reuters) -EUR/USD traded higher Thursday with help from cautious ECB rhetoric on rate cuts, but gains are likely to be fleeting as interest rate differentials and diverging economic growth should keep downside risks elevated.
In a Bloomberg interview, ECB policymaker Joachim Nagel counseled against being "too hasty in cutting rates" and calling off the ECB's fight against inflation. Nagel made the comments despite inflation being near target.
Interest rates markets didn't bite on Nagel's comments especially since French, German and euro zone October PMIs indicated economic growth remains elusive.
German-U.S. spreads US2DE2=RR increased the dollar's yield advantage over the euro as they hit their widest since late April. Terminal rate spreads for the Fed SRAM26 and ECB FEIZ5 also widened to -161.5bps as investors still expect the ECB to cut more aggressively than the Fed.
U.S. PMI data and Fed rhetoric reinforced the diverging rate cut paths.
October S&P Global PMIs came in above estimates with the services component increasing to 55.3 from 55.2 in September and against estimates of 55.0.
Cleveland Fed President Beth Hammack said work to bring inflation to target is not complete, which suggests the Fed may cut only gradually.
EUR/USD may unwind short-term oversold conditions but as long as spreads favor the dollar and U.S. data outperforms euro zone data, the downside risks will remain.
For more click on FXBUZ
(Christopher Romano is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
