UK gilts: Trussed up?
STOXX 600 up 0.6%
Reckitt jumps on U.S. trial win
Energy shares lead
Focus on U.S. payrolls
Wall St futures higher
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
UK GILTS: TRUSSED UP?
British government debt has had a torrid couple of days following the new Labour government’s first budget, which hiked taxes, boosted borrowing and increased day-to-day spending.
That has raised memories of ex Prime Minister Liz Truss’ chaotic 2022 mini-Budget, although this week’s 21 basis point (bp) surge in the 10-year gilt yield, which sets government borrowing costs, is mild compared with the debt market rout two years ago.
Rabobank strategists reckon this week’s gilt slump is overdone. In a note to clients, they said Britain’s lenders in international bond markets should have seen Labour’s budget coming.
Projections in March under the former Conservative leadership involved “unrealistically deep spending cuts,” Rabobank said, “that were never going to fly.”
Research consultancy Capital Economics said while Labour finance minister Rachel Reeves misjudged how much additional borrowing markets would accept, her budget will also shrink Britain’s fiscal deficit and stabilise debt levels.
Truss’ financial plan, by contrast, involved a “disregard for fiscal rules, budget process and central bank independence,” Capital Economics said.
But bond investors are twitchy ahead of the Nov. 5 U.S. election, where a Donald Trump victory and subsequent inflationary policies could pressure the U.S. Treasury market that dominates global government debt moves.
Capital Economics said:
“It is also possible that, as in 2022, rapid rises in bond yields trigger a self-reinforcing cycle of margin calls and further price falls. The recent rises in gilts and Treasury yields are still considerably smaller and more orderly than back then, but that could change in the wake of the (U.S.) election.”
(Naomi Rovnick)
*****
FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
EUROPEAN SHARES BOUNCE, STILL SET FOR WEEKLY FALL CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: FUTURES STEADY BEFORE JOBS DATA CLICK HERE
A NOVEMBER TO REMEMBER...CLICK HERE
AWS sees steady revenue growth as Azure lags https://reut.rs/3YJiauC
The effects of the UK budget on public finances https://reut.rs/40qEzOG
European shares rebound https://reut.rs/48va1wV
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
