UK's Babcock posts 34% jump in annual profit
Rewrites throughout to add details on results, adds analysts' estimates in paragraph 3
July 17 (Reuters) -British engineering company Babcock BAB.L on Wednesday said its annual profit took a cash hit of 90 million pounds ($117.1 million) related to a contract with the Royal Navy, sending shares down over 4%.
Excluding the one-off charge and a property disposal profit, underlying operating profit came in at 311 million pounds for the year ended March 31.
Analysts on average had expected the firm to log an operating profit of 292.8 million pounds, according to LSEG data based on 11 analysts.
Early on Wednesday, shares fell as much as 4.4% to 515 pence.
"Some investors might be troubled by a second charge on the Type 31 (contract) in two years," JP Morgan analysts said in a note.
Babcock signed the fixed price contract to deliver five Type 31 frigates - a type of warship - to the Royal Navy in 2019. In fiscal 2023, the company took a 100 million pound charge on the programme, as inflation resulted in higher costs which it could not pass on to the customer.
The fiscal 2024 charge of 90 million pounds relates to increase in labour and engineering costs, and the cash impact of the loss is expected to be realised over the remaining five years of the contract.
Babcock, which designs and manufactures naval ships, weapons handling systems, added that it expects a further year of progress in fiscal 2025 and reiterated its medium-term guidance.
($1 = 0.7689 pounds)
Reporting by Chandini Monnappa and Aby Jose Koilparambil in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
