Uniform rental firm Cintas forecasts annual profit above estimates
July 18 (Reuters) -Uniform rental firm Cintas Corp CTAS.O forecast annual profit largely above expectations on Thursday, banking on steady demand forits pricier products such as cleaning supplies to shield margins from rising input costs.
Shares of the company were up about 2% in premarket trading.
Steady employment growth in recession-resilient sectors such as healthcare, government and education, the company's primary customer base, supported revenue amid a wider slowdown in job growth in the United States.
Cintas alsobenefited from cross-selling opportunities through its diverse array of products such as first-aid kits, entrance mats, hygiene supplies and shop towels.
Modest price hikes helped the company's gross margin as a percentage of revenue rise 150 basis points to 49.2%, offsetting the impact of increasedenergy costs in March and April.
For the full year,Cintas expects earnings per share in the range of $16.25 to $16.75, with the midpoint slightly aboveanalysts' estimates of $16.43, according to LSEG data.
The company reported profit of $3.99 per share for the quarter ended May 31, beating expectations of $3.79 per share.
The Mason, Ohio-based company posted quarterly revenue of $2.47 billion, in line with estimates, and forecast annual revenue below expectations.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
