US court blocks Tapestry's $8.5 billion acquisition of rival Capri
NEW YORK, Oct 24 (Reuters) -A U.S. judge blocked the pending $8.5 billion merger of U.S. handbag and accessories maker Tapestry TPR.N and Capri CPRI.N on Thursday, a victory for the U.S. Federal Trade Commission in an industry where merger challenges are rare.
The FTC argued at an eight-day trial in New York that the merger would eliminate fierce head-to-head competition between the top two U.S. handbag makers and create a massive company with the power to unfairly raise prices for consumers.
Tapestry fought those claims, saying the deal was spurred by an intensely competitive U.S. handbag industry and was needed to fight back against European players like Gucci, which are increasingly grabbing market share.
Theruling in effect permanently blocksthe proposed deal, Tapestry's lawyers said in court documents. There is scant precedent for merger challenges in the fashion industry, which tends to be too fragmented and competitive to foster traditional monopolies.
The decision is a win for the Biden administration ahead of the Nov. 5 presidential election, in which rising consumer prices have figured as a key issue.
Had the deal proceeded, it would have brought six brands under one roof. Those brands are:Tapestry's Coach, Kate Spade and Stuart Weitzman; and Capri's Versace, Jimmy Choo and Michael Kors.
Tapestry and Capri had also argued before U.S. District Judge Jennifer Rochon that reviving the Michael Kors brand, investing in all Capri brands using Tapestry's greater resources and selling more handbags would actually increase competition in the industry, rather than reduce it.
The ruling follows approval of the merger by regulators in Japan and the European Union earlier this year.
Reporting by Siddharth Cavale in New York
Editing by Matthew Lewis
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
