US election: implications for Europe
STOXX 600 down 0.2%
oil stocks rally, Brent up $2
Airlines fall, defence up
Wall St futures down
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
US ELECTION: IMPLICATIONS FOR EUROPE
The U.S. presidential elections are just about one month away, and with polls pointing to a tight race between Donald Trump and Kamala Harris, investors are gearing up for different scenarios.
Citi suggests European equity investors approach the vote with three strategies, first, treating it as a volatility event; second, looking at the policy implications and third, focusing on potential impacts for individual stocks.
"Volatility usually rises into U.S. elections and fades after. On a tactical basis, this implies adding select defensive exposure into the election and rotating into cyclicality afterwards," write strategists at the U.S. bank.
Over the medium term, Citi notes higher tariffs and lower taxes under Trump would favour U.S. stocks over European ones, while Harris would be a relatively better scenario for European equities compared to Wall Street.
"Other issues in focus include U.S.-China relations, views on NATO/Ukraine, and US industrial policy," it adds.
Drilling down to single stocks, Trump tariffs could be a negative for carmakers BMW BMWG.DE, Mercedes MBGn.DE and Porsche P911_p.DE, as well as luxury brands LVMH LVMH.PA and Kering PRTP.PA, according to Citi. Higher corporate taxes under Harris are likely to be a negative for dollar earners.
Another sector to watch is defence.
Citi views Harris as broadly neutral, whereas a Trump win looks trickier. Trump's demand for more NATO spending as part of an isolationist drive could be positive, while a quick end to the war in Ukraine could trigger an initial up to 20% drop of defence stocks like Leonardo LDOF.MI and Thales TCFP.PA.
*****
OR WEDNESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
OIL NAMES LEAD GAINS IN EUROPE CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES POINT TO TEPID START CLICK HERE
WORRIES OVER MIDDLE EAST ESCALATION WEIGH CLICK HERE
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
