US flood catastrophe bonds fall sharply after Hurricane Milton
LONDON, Oct 11 (Reuters) -Catastrophe bonds issued by the U.S. National Flood Insurance Program (NFIP) fell sharply on Friday, according to a weekly broker's note, reflecting expectations that Hurricane Milton may trigger payouts for clean-up after the storm.
Catastrophe bonds are a form of insurance-linked security (ILS), which offer a way for institutional investors to access the insurance market.
Catastrophe bonds typically offer investors high returns, but issuers keep their principal if a specified event occurs, such as a hurricane or flood in a particular region.
Hurricane Milton brought widespread flooding and touched off a spate of deadly tornadoes on Florida's east coast this week, killing at least 16 people and leaving millions without power.
Seven NFIP-issued catastrophe bonds totalling $1.3 billion fell between 13% and 59% on Friday compared with a week ago, according to the note from broker Aon AON.N seen by Reuters. Aon and NFIP did not immediately respond to request for comment.
"We are monitoring the NFIP bonds that cover hurricane-induced flooding, however it is too early to tell the exact impact," specialist investor Twelve Capital said in a note.
The NFIP provides insurance to help reduce the social and economic impact of floods. Its catastrophe bonds provide protection against flood risk from named storms, according to data from specialist website Artemis.
Several other catastrophe bonds issued by insurers also fell sharply, according to the Aon note.
It could take weeks or months to determine whether the catastrophe bonds are triggered by the hurricane, during which time investors will be unable to redeem their bonds, industry sources say.
The hurricane would likely lead to "private trapped ILS capital", UBS analysts said in a note.
Reporting by Carolyn Cohn; editing by Diane Craft
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
