US homebuilder Lennar beats Q3 profit estimates on higher home deliveries
Adds background in paragraphs 2-3, details from release, background and shares from paragraphs 4-8
Sept 19 (Reuters) -Lennar Corp LEN.N reported third-quarter profit above Wall Street estimates on Thursday, as a historically low housing supply kept demand strong and declining fixed mortgage rates lured in more skittish buyers to the market.
With the popular 30-year fixed mortgage rates having declined to about 6.1%, compared with a high of 8% months ago, previously skittish buyers are returning to the housing market and boosting already robust demand for new construction.
The U.S. Federal Reserve on Wednesday cut interest rates by 50 basis points. Expectations of further rate cuts and the corresponding easing in mortgage rates have already driven shares of U.S. homebuilders to all-time highs.
"We fully expect an even stronger, and more broad-based demand cycle, as rates move lower. Lower rates and controlled inflation will likely boost confidence," said Stuart Miller, co-CEO of Lennar.
The company, however, reported a year-on-year drop in third-quarter gross margins, at 22.5%, owing primarily to an increase in land costs and lower per square-foot revenue.
Shares of the company, which have been trading at all-time highs, fell about 3.6% after the bell.
A major tailwind for homebuilders amid high interest rates has been the shortage of existing homes being put up for sale in the market, a trend that is set to continue.
Homeowners who bought properties during the era of cheap debt still remain unwilling to sell, as they would have to upgrade to a new home at current interest rates.
The company said it expects to deliver between 22,500 and 23,000 homes in the fourth quarter, compared with analysts' average estimate of 22,916 homes, according to LSEG data.
Lennar delivered 21,516 homes in the third quarter ended Aug. 31, higher than the 18,559 units a year earlier.
The second-largest U.S. homebuilder by sales posted earnings of $4.26 per share for the quarter, beating average analyst estimates of $3.63 per share, according to LSEG data.
Reporting by Ananta Agarwal and Utkarsh Shetti in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
