US homebuilder stocks surge on hopes for demand boost after Fed rate cuts
Fed rate cut expected to reduce mortgage rates
Homebuilders stock rose between 1% and 3%
Updates share moves, adds graphics
By Pratyush Thakur
Sept 19 (Reuters) - Shares of major U.S. homebuilders rose in early trading on Thursday as the Federal Reserve's rate-cut cycle is expected to ease pressure on mortgage rates, driving demand for new homes.
D.R. Horton DHI.N Lennar LEN.N, PulteGroup PHM.N and Toll Brothers TOL.N rose roughly between 1% and 3%. Lennar is set to report its quarterly earnings later today.
The U.S. central bank on Wednesday kicked off an anticipated series of interest rate cuts with a larger-than-usual half-percentage-point reduction that is expected to further reduce mortgage rates in the coming months and help reduce incentives that builders need to offer to attract buyers.
Shares of home improvement chains Home Depot HD.N and Lowe's LOW.N were up more than 1% on Thursday.
The lower cost of financing could also boost further homebuilding activity offsetting a chronic shortage of homes that has been a growing issue since the 2008 financial crisis.
The central bank drove up interest rates between 2022 and 2023 to the 5.25%-5.50% range to bring down high inflation, causing a slowdown in the housing market, but mortgage rates have been falling as the Fed telegraphed rate reductions.
The average 30-year fixed rate mortgage rate recently declined to 6.20% according to Freddie Mac, from a high of nearly 8% months ago.
Fed rate cuts will likely push mortgage interest rates down and should reduce interest rates on loans for land development and home construction businesses, NAHB Chief Economist Robert Dietz said in a recent report.
"Lowering the cost of construction is critical to confront persistent challenges for housing affordability."
Homebuilder stocks have rallied recently with the S&P 500 Homebuilding Index .SPLRCHOME gaining more than 30% so far this year compared to a 17% rise in the S&P 500 Index .SPX, pricing in expectations of further rate cuts and the corresponding easing in mortgage rates.
"We believe homebuilder stocks and mortgage rates already anticipated rate cuts following the rally in recent months," BofA analysts said in a note.
U.S. Homebuilders outperformed S&P 500 in 2024 https://reut.rs/4ebUG6K
Reporting by Pratyush Thakur in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
