Vale bumps up 2024 iron ore production forecast, shares rise
Recasts, updates throughout with share reaction and analyst comments
RIO DE JANEIRO, Sept 11 (Reuters) -Brazilian miner Vale VALE3.SA on Wednesday bumped up its forecast for iron ore output this year after a stronger-than-expected first half, driving its shares higher.
The company, one of the world's largest iron ore producers, said in a securities filing it now expects output between 323 million and 330 million metric tons in 2024, raising a previous forecast of 310 million to 320 million.
The move comes after the mining giant said earlier this year it was confident about meeting the top end of the previous guidance, as in early 2024 production came in ahead of its own targets.
"We estimate changes to production guidance will raise full-year EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) consensus expectations by 4%," RBC analysts said. "Vale remains our preferred exposure to the iron ore space."
The miner's Brazil-traded shares rose around 2% on Wednesday, also buoyed by higher global iron ore prices, making it one of the top gainers on benchmark stock index Bovespa .BVSP, which slid 0.3%.
Vale saidin a presentation that while it planned to produce 144 million tons of iron ore in the first half, output totaled 151 million tons. It cited greater operation stability and lower production deviation among the reasons for the strong performance.
"This guidance increase is a confidence confirmation," Wood Mackenzie analyst Artur Bontempo said, despite sayingthat Vale's higher output waslikely to bringadditional pressure on the already "moody" iron ore market.
Market players have voiced concerns about top consumer China's faltering demand outlook and economic recovery, which has led prices to drop year-to-date. Vale, however, sees a "balanced" market in 2024 and 2025.
Margins this year have been positive across all operations despite the price pressure, the firm said.
The Brazilian company slightly lowered its forecast for nickel output in 2024 to between 153,000 and 168,000 tons from between 160,000 and 175,000, a move it said reflected a partial divestment from Vale Indonesia completed in July.
Nickel and copper output costs this year are nevertheless expected to be lower than initially predicted, it said.
Reporting by Gabriel Araujo; Additional reporting by Marta Nogueira in Belo Horizonte; Editing by Jason Neely, Mark Potter and Angus MacSwan
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
