Verisk beats quarterly revenue estimates on demand for analytics products
Oct 30 (Reuters) -Verisk VRSK.O beat Wall Street estimatesfor third-quarter revenue on Wednesday, driven by higher demand for its data analytics products primarily used by property and casualty (P&C)insurers to assess policy risks.
WHY IT'S IMPORTANT
P&C insurers have been facing higher losses due to claims triggered by extreme weather events around the world, prompting them to use analytics that help evaluate underwriting risks.
This has boosted demand for the services provided by companies such as Verisk in the recent quarters.
Analysts in October said Hurricane Milton could cause losses of up to $100 billionfor the global insurance industry.
Meanwhile, auto insurer Progressive Corp PGR.N said it expects its vehicle business to incur catastrophe losses of nearly $325 millionin October due to the hurricane.
CONTEXT
New Jersey-based Verisk offers predictive analytics and decision support solutions to clients in various fields, including rating, underwriting, claims, catastrophe and weather risk, among others.
The company's products largely cater to P&C insurers in the United States across personal and commercial lines of business, which account for a substantial portion of its revenue.
BY THE NUMBERS
Verisk's consolidated third-quarter revenue rose 7% to $725million from a year earlier, beating analysts' average estimate of $722 million, according to data compiled by LSEG.
The company earned $1.67per share on an adjusted basis in the three months ended Sept. 30, up from $1.52a year ago.
Underwriting revenue increased 6.7% to $507 million in thethird quarter, while claims revenue climbed 7.9% as demand for its anti-fraud and property estimating solutions grew.
MARKET REACTION
Verisk's shares were up 2.22% in premarket trading on Wednesday.
The data analytics firm'sstocks have risen nearly 10.3%this year, compared with a 22.29% gainin the benchmark S&P 500 index .SPX.
Reporting by Prakhar Srivastava in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
