Verizon misses quarterly revenue estimates on fewer device upgrades
Recasts paragraph 1, adds share move in paragraph 1
Oct 22 (Reuters) -Verizon missed estimates for third-quarter revenue on Tuesday as fewer people upgraded their phones, eclipsing strong wireless subscriber additions and sending its shares down 3% in premarket trading.
The U.S. telecom giant reported a 10% drop in phone upgrade volumes as high interest rates forced customers to dial back spending, pulling down wireless equipment sales by about 9% in the quarter.
Its totalrevenue of $33.3 billion came in slightly below analysts' expectations of $33.43 billion, according to data compiled by LSEG.
However, Verizonadded 239,000 net monthly bill-paying wireless phone subscribers in the September quarter, compared with expectations of 218,100 additions, according to FactSet. It posted 148,000 additions for the June quarter.
Growing adoption of the company's myPlan, a customizable offering with streaming perks including Disney+, Hulu and Max for an extra cost, has helped Verizon stay resilient in the competitive U.S. telecom market.
With the U.S. wireless market nearing saturation, Verizon and its rivals have been looking to expand their high-speed broadband internet business to tap increasing data use by customers. The company agreed to buy fiber-optic internet provider Frontier Communications FYBR.O last month in a $20 billion deal.
Verizon's broadband net additions were 389,000 in the quarter, compared with 434,000 a year ago, bringing total broadband subscribers to more than 11.9 million.
The company is expected to reveal its broadband strategy, including new targets for the segment, later in the day during a call with analysts.
Its fixed wireless service, which sends signals to a device in a home or business over airwaves, added 363,000 customers to hit a total of nearly 4.2 million, meeting its goal of 4 to 5 million subscribers more than a year ahead of schedule.
Excluding items, Verizon reported profit of $1.19 per share, compared with estimates of $1.18.
Net income fell to $3.4 billion from $4.9 billion a year ago, hit by severance charges of $1.7 billion from a voluntary separation program and other headcount reduction initiatives.
Reporting by Harshita Mary Varghese in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
