Vietnam removes pre-funding rule for foreigner investors in bid for market upgrade
HANOI, Sept 19 (Reuters) -Vietnam will remove a requirement for full pre-funding on equity transactions of foreign investors from Nov. 2, its finance ministry said, the country's latest effort to boost the chances to be reclassified as an emerging market.
Currently, overseas investors must fully transfer funds before buying securities, a hurdle that has hampered for years the upgrade of the Ho Chi Minh City Stock Exchange .VNI.
Both the MSCI and FTSE indices currently classify Vietnam as a frontier market, preventing many funds, family offices and others from investing in companies listed there.
Under the new rule stated in a finance ministry's circular issued late on Wednesday, brokers are allowed to vouch for foreign investors when they buy shares.
"Brokerage firms will assess the risk to determine the pre-funding ratio for foreign institutional investors when placing purchase orders. If an overseas investor fails to complete the payment, the liability will be assumed by the brokerage," the circular said.
The move comes ahead of FTSE's announcement on market classification on Oct. 8 although three sources familiar with the matter said it was unlikely that FTSE would announce the upgrade for Vietnam in the October report.
After the removal of pre-funding requirement, key reform needed for the upgrades remains, with strict limits on foreign ownership of listed companies.
Last year the World Bank estimated that upgrades could trigger net inflows of between $5 billion and $25 billion to the $200 billion market by the end of the decade.
Reporting by Phuong Nguyen and Francesco Guarascio; Editing by Michael Perry
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
