Visa bolsters financial crime prevention portfolio with Featurespace deal
Adds details and context throughout, shareholder proceeds in paragraph 4 and analyst comment in paragraphs 7-8
By Manya Saini
Sept 26 (Reuters) -Visa V.N agreed to buy AI-driven payments protection firm Featurespace on Thursday, marking the payments giant's latest effort to strengthen its financial crime and fraud detection product portfolio.
Fintechs, particularly those in the payments sector, have been exploring AI-driven use-cases for fraud prevention tools amid rising cases of sophisticated financial crimes including hacks and ransomware, many of which are powered by generative AI.
While the world's largest payments processor did not reveal the value of the acquisition, a Sky News report last month, citing sources, had pegged it at £700 million ($935.06 million).
Britain's IP Group - Featurespace's largest shareholder and its first institutional investor - said it expects to receive £134 million in cash from the takeover. It has invested a total of £22.9 million in the company over seven financing rounds.
Cambridge, UK-based Featurespace was founded in 2008. It counts high-profile banking companies such as HSBC HSBA.L, NatWest NWG.L and Worldpay among its clients.
Visa said Featurespace's AI-enabled solutions will help its clients manage fraud in real time. In July, Visa said it prevented 80 million fraudulent transactions worth $40 billion globally last year thanks to investments in AI.
Earlier in September, Mastercard MA.N also struck a $2.65 billion deal for threat intelligence company Recorded Future.
"This (Featurespace) deal is a particularly good fit, in our opinion, as it broadens Visa's value added services offerings further beyond processing and merchant solutions," analysts at brokerage William Blair said.
"We believe the increasing mix of VAS and new flows revenue is an important piece of the Visa story, especially as transaction-based revenues face increased regulatory scrutiny."
Earlier this week, the U.S. Department of Justice filed a lawsuit alleging Visa violated anti-trust law by suppressing competition.
Visa has been facing heightened scrutiny from regulators and lawmakers for years, battling allegations of a duopoly with Mastercard, which both companies have denied.
($1 = 0.7486 pounds)
Reporting by Manya Saini in Bengaluru; Editing by Janane Venkatraman and Krishna Chandra Eluri
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
