Wall Street rallies after Fed cuts rates 50 basis points
Fixes typo in headline, please read "Wall Street rallies"
Fed cuts rates by 50 basis points
Intuitive Machines soars after clinching NASA contract
Indexes up: Dow 0.40%, S&P 500 0.52%, Nasdaq 0.79%
By Chuck Mikolajczak
NEW YORK, Sept 18 (Reuters) - U.S. stocks shot higher onWednesday after theFederal Reserve cut interest rates by 50 basis points, the high side of estimates for its first cut in more than four years.
Citing a "greater confidence" that inflation is moving towards the central bank's 2% target, the Fed cut rates by half of a percentage point, as it now focuses on keeping the labor market healthy.
"The Fed ended the pause with a bang. It’s a strong signal that they cut by 50 bps and expect another 50 basis points of cuts this year," said Brian Jacobsen, chief economist at Annex Wealth Management in Menomonee Falls, Wisconsin.
"The Fed is projecting that by front loading the cuts they can stick the landing with the unemployment rate at 4.4% and inflation dropping to target quickly."
Market expectations for the size of the rate cut had been volatile in recent days, pricing in about a 65% chance for a 25 basis point cut last week to a 57% chance for the larger 50 basis point cut earlier on Wednesday, according to CME's FedWatch Tool.
Borrowing costs had been parked at their highest levels in over two decades since July 2023, when the central bank last hiked interest rates by 25 basis points to between 5.25% and 5.50% to combat inflation.
The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 165.62 points, or 0.40%, to 41,771.80, the S&P 500 .SPX gained 29.06 points, or 0.52%, to 5,663.64 and the Nasdaq Composite .IXIC gained 139.26 points, or 0.79%, to 17,767.32.
Smallcap stocks, seen as more likely to benefit from a lower interest rate environment, moved higher, with the Russell 2000 .RUT up more than 1%.
Markets have rallied this year, with all three major indexes setting record highs on prospects of lower interest rates as inflation moderated and the jobs market showed gradual signs of cooling.
Reporting by Chuck Mikolajczak; Editing by David Gregorio
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
