Waters Corp cuts annual profit forecast on weak demand for lab equipment
July 31 (Reuters) -Waters Corp WAT.N lowered its annual profit forecast as it anticipates reduced demand for its products and services used in drug development and research.
Milford, Massachusetts-based Waters supplies lab equipment and technology for scientists across the world, with the majority of its revenue coming in from biopharma clients who use its tools for research and drug development.
Contract drug manufacturers and equipment makers have seen sluggish demand as cash-strapped drug developers remain wary of spending amid multi-decade-high interest rates.
The public funding environment for early-stage biotechs is expected to improve in the second half of this year, on hopes of interest rate cuts from the U.S. Federal Reserve in September. Some analysts have noted that funding for biotechs could stabilize due to a strong 2023 for regulatory approvals in the United States.
Earlier this month, larger peer Thermo Fisher Scientific TMO.N raised its annual profit forecast, betting on improved demand for its products and services used in clinical trials.
Waters reported an adjusted profit per share of $2.63 for the quarter ended June 29, beating estimates of $2.56, according to LSEG data.
The company expects adjusted profit to be between $11.55 and $11.65 per share for the year compared to its previous forecast of between $11.75 and $12.05. Analysts expect annual profit of $11.78 per share.
Quarterly revenue fell 4% to $708.5 million, ahead of analysts' estimates of $700.1 million, helped by strong demand in China and better-than-expected contribution from its acquisition of peer Wyatt Technology in 2023.
Shares of the company fell about 4% in premarket trade.
Reporting by Christy Santhosh in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar and Krishna Chandra Eluri
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
