Weak dollar could pressure Europe's media companies
STOXX 600 down 0.4%
Miners, energy lag
Wall Street futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
WEAK DOLLAR COULD PRESSURE EUROPE'S MEDIA COMPANIES
Europe's media companies .SXMP could be particularly sensitive to foreign exchange rates, analysis from Citi found, especially large-cap companies, given their relatively high exposure to North America.
Citi estimates that circa 56% of revenue and 61% of profit for the seven largest media companies - RELX REL.L, Wolters Kluwer WLSNc.AS, Informa INF.L, UMG UMG.AS, Publicis PUBP.PA, WPP WPP.L and Pearson PSON.L - are generated in U.S. dollars, presenting a challenge due to the weaker dollar.
The pound GBP=D3 and the euro EUR=EBS are the two best performing major currencies against the dollar this year, with the current FX rates standing 3.2% and 1.7% above the 200DMA respectively.
"Given recent weakening of the U.S. dollar vs. both the euro and sterling, this suggests there could be pressure on headline earnings," Citi analysts say in a note.
"We estimate that on average a 5% move in the USD rate vs. major currencies would impact earnings by c.3%."
Looking at individual companies, Citi notes Pearson has the most gearing to a change in the dollar of the large-cap media companies, with around 70% of revenue and 75% of operating profit derived in USD.
WPP has the lowest, Citi finds, with circa 38% of revenue and 48% of profit generated in dollars.
The following chart has been reprinted with permission of Citi Research. Not to be reproduced.
(Samuel Indyk)
*****
FOR TUESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
JOBS HURDLE CLICK HERE
FRENCH EQUITIES LACKING LONG-TERM VISIBILITY CLICK HERE
GERMAN STOCKS AT ALL-TIME HIGHS, ROLLS-ROYCE REBOUNDS CLICK HERE
EUROPEAN STOCKS SET TO CREEP HIGHER CLICK HERE
ISM KICKS OFF THE DOLLAR'S BIG WEEK CLICK HERE
US dollar slumps to 13-month low as Fed signals rate cut https://reut.rs/3MmUIw9
French stocks suffering from government uncertainty https://reut.rs/3Tezc0e
Citi Media https://tmsnrt.rs/3TeHDZs
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
