Why UBS likes banks
STOXX 600 down 1.5%
CAC 40 hits lowest since Jan
UMG tumbles after results
European semis weak
Wall St futures inch lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
WHY UBS LIKES BANKS
Even though policymakers in some major Western economies have started cutting interest rates, following a steep tightening cycle that helped boost lenders' margins, UBS remains upbeat about prospects for the sector.
Banks rank at second place on its global scorecard model, and UBS points to plenty of reasons for being positive. Here are a few:
Earnings momentum: "This is particularly the case in Europe, less so globally"
Valuations: "Banks are on the composite valuation measures the third cheapest sector at nearly 2 std undervalued"
Re-rating: UBS sees 4 drivers "1) A cut in rates without a recession is good for banks 2) Steeper yield curve sees banks outperform 80% of the time 3) The non macro factors are getting better 4) Private sector leverage is low"
Recession resilience: "Banks have proven that they are much more resilient than investors expected into a recession"
The new utility: Banks "have the one of best combination of yield in Europe and earnings momentum and many other high yield sectors are structurally troubled."
On top of these reasons, UBS views banks as a potential U.S. election hedge and thinks the sector could benefit significantly from adopting Generative AI banks in some areas.
The cherry on the cake is investor positioning isn't too crowded: "Banks are only modestly overbought and the sell-side is mildly pessimistic on the sector relative to the market."
(Danilo Masoni)
*****
THURSDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
STOXX 600 DROPS TO 12-WEEK LOW AS EARNINGS FAIL TO IMPRESS
GLOBAL EQUITY SLUMP SET TO GATHER MOMENTUM IN EUROPE CLICK HERE
STOCK ROUT SPREADS BEYOND TECH CLICK HERE
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
