WK Kellogg to streamline production as slowing demand pressures sales
Aug 6 (Reuters) -WK Kellogg KLG.N plans to completely shutdown its Omaha, Nebraska, plant by the end of 2026 under a reorganization that will also reduce the cereal maker's headcount by more than 17%, it said on Tuesday, as it streamlines its production.
Shares fell more than 2% in early trading as the Special K cereal maker projected 2024 adjusted net sales to come in at the lower end of its prior forecast range of 1% growth to 1% decline.
Packaged food companies, including Kraft Heinz KHC.O and General Mills GIS.N, have flagged sagging sales in North America and a switch to private labels among consumers grappling with higher-for-longer interest rates and sticky inflation.
WK Kellogg, the North America cereal business of packaged food giant Kellogg before it was spun off last October, also posted in-line net sales of $672 million for the second quarter.
The reorganization, approved by the board on July 31, is expected to result in cumulative restructuring pretax charges of between $230 million and $270 million.
Under the plan, the Froot Loops maker will consolidate its manufacturing network beginning with a phased reduction in production at the Nebraska plant and scaling back production at its Memphis, Tennessee facility, starting in late 2025.
The actions would reduce headcount by about 550 people, WK Kellogg said, including job additions at plants where production would increase. It employed around 3,150 workers at the end of last year.
The Frosted Flakes and Raisin Bran maker plans to increase production at its Battle Creek, Michigan; Belleville, Ontario; and Lancaster, Pennsylvania plants, with planned spending of about $450 million to $500 million on its supply chain efforts.
It estimated between $170 million and $190 million in non-cash charges primarily from accelerated depreciation and asset write-offs. These charges are expected to be incurred through 2027, the company said.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
