Yen carry revival may take a while
Yen carry traders remain quiet, and it might take some time for them to reemerge, even as USD/JPY climbs.
Currency options attach a significant risk premium to the Nov. 5 election date and dollar gains can continue over the next two weeks, particularly against currencies where U.S. presidential candidates have threatened protectionism.
But the combination of a stronger greenback and share gains has yet to resurrect the yen carry trade, especially since longer-term sentiment remains bullish the Japanese currency amid expectations the Bank of Japan will hike rates in the future.
Futures data suggests that, while dollar longs are building above 147, positioning is modest. This is vastly different from earlier this year when a flurry of carry trades sent the yen to a multi-decade low.
While carry trading may reemerge if USD/JPY surpasses the key 152 level, history suggests it will take several months for attitudes and momentum to shift. That was the case in 2016 and 2020 when CFTC data showed yen bulls outnumbering bears.
Short-term, sentiment is bullish as 150 barriers come into view. The Feb. 13 high of 150.88 offers resistance above this level. Key support is at 148.80 ahead of options bracketing the 148 level. A drop below the 147.35 Oct. 8 low may see long dollar positions start to unravel.
For more click on FXBUZ
Yen CFTC https://tmsnrt.rs/4eXbZbA
(Robert Fullem is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.)
</body></html>Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
