Yen to stay on back foot
The yen carry trade is back.
The Japanese currency tumbled on Wednesday amid speculation that the Bank of Japan's effort to tighten monetary policy could be complicated by weekend elections if the ruling coalition loses its majority and Prime Minister Shigeru Ishiba is replaced by a leader who favors more stimulus.
At the very least, Japan's central bank is seen holding rates steady until December so it can assess its latest economic projections at the policy meeting on Oct. 30-31. On Tuesday, the IMF lowered this year’s projected growth for Japan to 0.3% and sees the economy expanding 1.1% in 2025.
The policy uncertainty has roiled local markets with the Nikkei falling for three days even as the yen weakens. Some of that uncertainty may be addressed at 3pm EST Wednesday when BOJ Governor Kazuo Ueda discusses the inflation and monetary policy outlook at the IMF “Governor Talks” series.
Even if some questions are answered, rising Treasury yields on expectations of a less-dovish Fed or victory by Donald Trump in the U.S. presidential election in November should underpin the greenback.
Technically, USD/JPY bulls are in control after it topped the key 152 level with volatility rising across tenors. Spot gains have slowed as it turns overbought on its 14-day RSI. Nearby resistance for pair is seen at 153.41, a 61.8% Fibo retracement of its year-to-date high to low, and the top of its 20-day Bollinger Band at 153.57. Below 152, support is seen at its cloud top of 150.70.
For more click on FXBUZ
yen chart https://tmsnrt.rs/3UmVddV
(Robert Fullem is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.)
</body></html>Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
