Yuan may rise above a tsunami of China rate cuts
Sept 24 (Reuters) -The yuan is rising modestly, defying rate-cut pressures, in the wake of a package of major economic stimulus announced by China on Tuesday. A strong risk-on effect in Chinese stocks could buffer it against headwinds from lower interest rates.
The People's Bank of China, in a joint press conference with top regulators, announced that banks' reserve requirement ratios will be cut by 50 basis points. The seven-day reverse repo rate will also be cut by 20 bps; it was last reduced by 10 bps in July.
The central bank also said the medium-term lending facility rate will be lowered by 30 bps, while benchmarkloan prime rates, which were unexpectedlyheld steady last Friday, will be trimmed by 20-25 bps.
Markets had been anticipating monetary easing, but expectations were low due to repeated policy disappointments from Beijing. The comprehensive package announced Tuesday could quell negative sentiment that China won't do enough to revive the economy.
Additionally, the PBOC expectsexisting mortgage rates to be lowered by about50 bps, reducing household interest payments by approximately 150 billion yuan. Down-paymentsfor second homes will be reduced to 15% andunified with thosefor first homes.
In a third wave of stimulus announcements, aimed at the stock market, the securities regulator said it will encourage medium and long-term funds to enter the market, while promoting mergers and acquisitions. The Shanghai composite index jumped 1.8%, while Hong Kong'sHang Seng soared 2.4%.
Beijing seems determined to prove that it is not too late to achieve its 5% GDPtarget for 2024; yuan bears now have to grapple with that.
For more click on FXBUZ
CN7dRR: https://tmsnrt.rs/4eygcSR
Ewen Chew is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
