Copper tumbles as Trump victory sparks fear of slower energy transition
Updates prices, potential impact on China, dollar moves
By Julian Luk
London Nov 6 (Reuters) -Copper prices tumbled on Wednesday as victory for Republican Donald Trump in the U.S. presidential election spurred concerns that major electrification initiatives would be rolled back, dampening demand for the highly conductive metal.
Three-month copper on the London Metal Exchange (LME) CMCU3 was down 3% to $9,445.5 per metric ton at 1157 GMT, its lowest in 20 days.
It fell through the 21-day, 50-day and 100-day moving averages, and was the worst performer of the base metals complex.
The copper market is pricing in the long-term direction of Trump's policies, a trader said.
Trump said he would "rescind all unspent funds" under the Inflation Reduction Act (IRA), the Biden-Harris administration's signature climate law to decouple the global supply chain from China.
The IRA includes hundreds of billions of dollars in subsidies for electric vehicles, solar and wind energy, and increasing production of strategic minerals. It was seen as an incentive boost for investments in lithium, copper and nickel outside China.
A Trump victory could also derail U.S. policy in resource-rich Africa. Biden's administration planned to nearly double its financial commitments in the copper belt of the Democratic Republic of Congo, the world's second biggest copper producer.
To encourage local manufacturing, the president-elect has also threatened to add a 60% blanket tariff on U.S. imports of Chinese goods. That could quicken factory relocation out of China, which smelts almost half of the world's copper.
"If everything got derailed, it's time for us to re-evaluate the copper demand-supply expectations," the trader said.
For other metals, LME aluminium CMAL3 dropped 1.5% to $2,620 a ton, nickel CMNI3 dropped 0.3% to $16,080, zinc CMZN3 lost 2.8% to $3,018, lead CMPB3 rose 0.1% to $2,030, and tin CMSN3 fell 2.2% to $31,650.
Pressuring metal prices was a stronger dollar. The currency =USD was set for its biggest one-day rise since March 2023 as investors returned to so-called "Trump trades", making dollar-priced metals more expensive for other currency holders.
Reporting by Julian Luk; Editing by Sharon Singleton and Mark Potter
For related news and prices, click on the codes in brackets: LME price overview RING= COMEX copper futures 0#HG: All metals news MTL All commodities news C
Foreign exchange rates FX=SPEED GUIDES LME/INDEX
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
