India's JK Tyre's quarterly profit drops for first time in two years
Nov 5 (Reuters) -India's JK Tyre & Industries JKIN.NS reported its first quarterly profit fall in two years on Tuesday, hurt by weak tyre sales to car, bus and truck makers.
The tyre maker's consolidated net profit for the July-September quarterfell 44% year-on-yearto 1.35 billion rupees ($16.1 million).
Itssecond-quarter revenue declined 7% to 36.22 billion rupees, after dropping for the first time in four years in theApril-June period.
For further earnings highlights, click nFWN3MC02F
KEY CONTEXT
Domestic sales of buses and trucks fell 12% in the second quarter, while car makers' sales declinedfor the first time in more than two years. This hurtJK Tyre's earnings as it garners over 80% its revenue from such customers.
Indian tyre makers are also grappling with higher rubber costs due to global supply shortages, which pushed up domestic rubber prices by 20% during the quarter.
Larger rival CEAT CEAT.NS and Goodyear India GDYR.BO also reported a decline in quarterly profit. MRF MRF.NS will report its resultslater this week.
PEER COMPARISON
Estimates (next 12 months) | Analysts' sentiment | ||||||||
RIC | PE | EV/EBITDA | Revenue growth (%) | Profit growth (%) | Mean rating* | # of analysts | Stock to price target** | Div yield (%) | |
JK Tyre & Industries Ltd | JKIN.NS | 10.00 | 6.35 | 6.88 | 12.69 | Buy | 5 | 0.72 | 1.15 |
CEAT Ltd | CEAT.NS | 15.72 | 7.55 | 10.25 | 13.71 | Buy | 15 | 0.86 | 1.10 |
Apollo Tyres Ltd | APLO.NS | 17.37 | 7.58 | 8.39 | 16.13 | Buy | 23 | 0.90 | 1.24 |
MRF Ltd | MRF.NS | 23.40 | 11.39 | 9.26 | 6.66 | Sell | 4 | 1.06 | 0.17 |
* The mean of analysts' ratings standardised to a scale of Strong Buy, Buy, Hold, Sell, and Strong Sell
** The ratio of the stock's last close to analysts' mean price target; a ratio above 1 means the stock is trading above the PT
JULY-SEPTEMBER STOCK PERFORMANCE
($1 = 84.0680 Indian rupees)
JK Tyre vs Peers https://tmsnrt.rs/4fwKPsq
Reporting by Nandan Mandayam in Bengaluru; Editing by Sonia Cheema
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
