Iron ore slides as focus back on soft fundamentals from China stimulus bets
BEIJING, Nov 6 (Reuters) -Iron ore futures slipped on Wednesday, as investors shiftedfocus backon soft fundamentals of the key steelmaking ingredient from expectations of more stimulus from top consumer China.
The most-traded January iron ore contract on China's Dalian Commodity Exchange (DCE) DCIOcv1 ended morning trade 0.95% lower at 780 yuan ($109.16) a metric ton.
The benchmark December iron ore <SZZFZ4> on the Singapore Exchange shed 2.08% to $103.2 a ton, as of 0359 GMT.
"Some traders chose to liquidate part of long positions to lock in profits following rises in previous days," said Pei Hao, an analyst at international brokerage Freight Investor Services (FIS).
"Some funds flowed out of the market as risk-off sentiment emerged amid uncertainty in the U.S. election, resulting in falls in prices of many commodities, including iron ore."
Expectations of more stimulus during the meeting of the standing committee of China's National People's Congress this week had driven ore prices up by more than 1% in the first two sessions. The gains were, however, erased on Wednesday.
Reuters exclusively reported last week that China is considering approving new debt issuance of more than 10 trillion yuan to tackle hidden local government debt, fund buybacks of idle land and reduce a giant inventory of unsold flats.
"Even if Beijing eventually announces the issuance of 10 trillion yuan later this week, that's just in line with expectation, not beating expectation, meaning that gains achieved earlier will surrender," a China analyst said requesting anonymity as he is not authorised to speak to media.
Other steelmaking ingredients on the DCE tumbled, with coking coal DJMcv1 and coke DCJcv1 down 3.37% and 4.09%, respectively.
Steel benchmarks on the Shanghai Futures Exchange were weaker. Rebar SRBcv1 shed 1.46%, hot-rolled coil SHHCcv1 lost 1.31%, wire rod SWRcv1 fell 1.09% and stainless steel SHSScv1 edged down 0.3%.
($1 = 7.1457 Chinese yuan)
Reporting by Amy Lv and Colleen Howe; Editing by Sumana Nandy
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
