Oil prices rise 2% on US interest rate cut
Prices rise as market participants digest Fed rate cuts
Flare-up in Middle East tensions also supporting oil
Bank of England holds interest rates at 5.0%
Weak demand in China still a concern for oil investors
Adds analyst comments
By Shariq Khan
NEW YORK, Sept 19 (Reuters) - Oil prices rose 2% on Thursday after the Federal Reserve's large cut in U.S. interest rates, helping global benchmark Brent crude recover from its lowest in nearly three years hit last week.
Brent futures LCOc1 rose to $75.09 a barrel by 12:19 p.m. ET (1619 GMT), up by $1.44, or 2%, and rebounding from last week's levels below $69 a barrel. U.S. crude CLc1 gained $1.53, or 2.1%, to $72.44 a barrel.
The U.S. central bank cut interest rates by half a percentage point on Wednesday. Interest rate cuts typically boost economic activity and energy demand, but the market also saw it as a sign of a weaker U.S. labor market that could slow the economy.
"While the 50 basis point cut hints at harsh economic headwinds ahead, bearish investors were left unsatisfied after the Fed raised the medium-term outlook for rates," ANZ analysts said in a note.
The Bank of England on Thursday held interest rates at 5.0%.
Crude prices were also being boosted by rising tensions in the Middle East, said Tim Snyder, chief economist at Matador Economics.
Walkie-talkies used by Lebanese armed group Hezbollah exploded on Wednesday following similar explosions of pagers the previous day. Security sources said Israeli spy agency Mossad was responsible, but Israeli officials did not comment on the attacks.
Weak demand from China's slowing economy was limiting oil's gains, said Alex Hodes, oil analyst at brokerage StoneX.
Refinery output in China slowed for a fifth month in August, statistics bureau data showed over the weekend. China's industrial output growth also slowed to a five-month low last month, and retail sales and new home prices weakened further.
Citi analysts say they expect a counter-seasonal oil market deficit of around 400,000 barrels per day (bpd) to support Brent crude prices in the $70 to $75 a barrel range during the next quarter, but that would be temporary.
"As 2025 global oil balances deteriorate in most scenarios, we still anticipate renewed price weakness in 2025 with Brent on a path to $60/barrel," Citi said in a note on Thursday.
Reporting by Shariq Khan in New York, Paul Carsten in Nairobi; Editing by Marguerita Choy and Sharon Singleton
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
