Pot stocks dive as Florida rejects legalization of recreational marijuana
Updates shares, recasts
Nov 6 (Reuters) -Shares of pot companies slid on Wednesday after a ballot measure to legalize the recreational use of marijuana in Florida failed to get the required majority to pass, even as the firms invested millions in a campaign to tap the lucrative market.
Toronto-listed shares of Canopy Growth WEED.TO and Trulieve Cannabis TRUL.CD tumbled 20.4% and 44.2%, respectively.
Tilray Brands' TLRY.O shares declined more than 11%, while the U.S.-listed shares of SNDL SNDL.O and Cronos Group CRON.O fell 13.8% and 7.2%, respectively.
ETF AdvisorShares Pure US Cannabis MSOS.P plunged 24.1%.
Florida was touted as a very attractive market. An estimate from cannabis analytics company Headset had indicated $4.9 billion to $6.1 billion in adult-use sales during the first year of implementation.
The passage of Amendment 3 would have legalized the sale of marijuana for recreational use to adults 21 years of age and older from medical marijuana treatment centers and other state-licensed entities.
The initiative received more than 55% of the votes in favor but fell short of the 60% majority needed to pass.
Twenty-four U.S. states have so far legalized the recreational use of cannabis, though it continues to be illegal at the federal level.
In 2016, Florida voters passed a constitutional amendment allowing medical marijuana in the state.
Major pot firms had made substantial contributions to Smart & Safe Florida, the group advocating for the passage of Amendment 3.
The focus now shifts to efforts to reclassify marijuana use as a less serious federal offence. President-elect Donald Trump has also publicly supported marijuana reforms and legislations in the months leading up to the election.
ATB Capital Markets analyst Frederico Gomes said if marijuana use is reclassified as a less serious federal crime, it could more than offset any effects of the failure to pass the amendment.
Reporting by Mrinalika Roy and Sourasis Bose in Bengaluru; Editing by Abinaya Vijayaraghavan and Sriraj Kalluvila
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
