Russia's ESPO Blend oil premiums rise above $1/bbl in China on supply worries
MOSCOW/SINGAPORE, Oct 18 (Reuters) -Spot premiums for Russia's Far East ESPO Blend crude oil have firmed to more than a $1 per barrel premium as worries of possible supply disruption from Iran and firmer prices for Abu Dhabi's Murban oil fuelled Chinese refiners' demand, trade sources said.
ESPO Blend cargoes loading at the end of November - early December traded at premiums of about $1 per barrel and slightly higher against ICE Brent on a delivered ex-ship (DES) China basis, the sources told Reuters, rising from premiums of $0.20-0.50 per barrel for cargoes loading earlier in the same month.
The last time ESPO Blend traded at significant premiums to ICE Brent at Chinese ports on a DES basis was about a year ago, Reuters data showed.
ESPO Blend is a popular oil grade with Chinese independent refiners, known as teapots, which also buy large volumes of Iranian oil.
"Russian crude cycle trades earlier than Iran so some guys are worried about Iran given the Middle East issues," one of the sources said. "So rather than take a chance on Iranian, they might as well buy some Russian stuff first."
Another source said ESPO prices were supported by demand from new refiner Shandong Yulong Petrochemical and state refiners.
Yulong, China's latest greenfield refinery, started trial runs at one of its two crude units last month. The refiner has been actively buying ESPO Blend ahead of the plant's start-up.
A third source said ESPO demand rose because the alternative Murban crude had gotten more expensive.
Still, the rebound in ESPO prices might be shortlived amid lacklustre fuel demand and poor refining margins in China, another source said.
In June-July, ESPO Blend cargoes were sold at discounts to Brent as Chinese independent refiners cut output.
China's refinery output fell 5.4% versus a year earlier, official data showed on Friday, declining for a sixth consecutive month.
Reporting by Reuters reporters in MOSCOW, Florence Tan and Aizhu Chen in SINGAPORE;Editing by Elaine Hardcastle
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
