Swedish power utility Vattenfall swings to third-quarter profit
Vattenfall earnings rise despite lower spot power prices
Forward sales of electricity locked in higher prices
Profitability a challenge for new projects, CEO says
Updates with CEO quotes in paragraphs 3, 8 and 11, detail on investment environment
By Nora Buli
OSLO, Oct 31 (Reuters) -Sweden's Vattenfall swung to a third-quarter net profit of 2.1 billion Swedish crowns ($196.6 million) from a 2.61 billion crown loss a year earlier, it said on Thursday, citing increased power output and the impact of forward sales at higher prices.
Underlying earnings before interest and tax at the state-owned energy group rose to 1.4 billion Swedish crowns from 946 million a year earlier, despite lower spot electricity prices, Vattenfall said.
"We still have an improved result and that is mainly due to our hedges, which come in nicely and improve our result, but also we have more production this year than last year, both in nuclear and in wind," CEO Anna Borg told Reuters.
The benchmark Nordic system price for wholesale power averaged 19.86 euros per megawatt hour for the quarter, down from 27.77 euros/MWh a year ago.
However, Vattenfall sold 56% of its 2024 production in advance at higher prices, helping to lift achieved prices in the quarter to 35 euros/MWh, up from 28 euros/MWh for the corresponding period last year.
Vattenfall has already hedged 52% of its 2025 Nordic generation at an average of 48 euros/MWh.
Still, earlier in October, Vattenfall ramped down its 1.1 gigawatt Forsmark 2 nuclear plant for several days.
"We have seen very low prices in the Nordic market for quite some time, and (prices were) simply too low for too long in order for us to keep running as usual," Borg said.
Vattenfall is also scrutinising every new investment carefully and in September paused its Swedish Kriegers Flak offshore wind project.
Borg said that while there is clearly a need to invest in fossil-free technologies, there is a question mark around the pace of the energy transition.
"It's difficult to see the profitability being good enough in some of the projects in this market environment," she said.
($1 = 10.6829 Swedish crowns)
Reporting by Nora Buli; Editing by Terje Solsvik, David Goodman and Jan Harvey
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
