Banxico expects cooling inflation to allow for more Mexico rate cuts
Adds details from minutes on inflation in paragraphs 7-8, comment from deputy governor in paragraphs 10-11
MEXICO CITY, Oct 10 (Reuters) -The Bank of Mexico's five-member governing board expects easing inflation could allow further reductions to its benchmark interest rate, minutes from the bank's September monetary policy decision showed on Thursday.
Banxico, as the Mexican central bank is known, lowered its key lending rate by 25 basis points to settle at 10.50% following a four to five vote by its governing board announced on Sept. 26.
Minutes showed most board members agreed that Mexico'sinflation outlook has been improving, with all members noting core inflation in Latin America's No. 2 economy continued to trend downwards.
Most of the board, however, warned that inflationary pressures still pose a challenge.
Twelve-month headline inflation in Mexico hit 4.58% in September, down from the August figure of 4.99%, fueling expectations Banxico may continue cutting the interest rate.
Still, all board members underscored that services inflation continues to showpersistence.
One board member noted "services inflation, which better reflects domestic pressures, keeps showing a resistance to decline and remains at high levels." The unnamed member added the persistence could continue given the resilience of private consumption.
Banxico forecasts headline inflation to converge to its 3% target, plus or minus a percentage point, in the fourth quarter of next year.
Deputy Governor Jonathan Heath, the lone dissenting voice at the last monetary policy meeting, had voted to hold the rate at 10.75%.
Heath argued, according to the minutes, that patience was needed "for the current monetary policy stance to have the desired effect on the persistence in services inflation."
"Initiating a cycle of monetary easing prematurely could send a signal of complacency and that we are content with the high levels of headline inflation," Heath said.
Reporting by David Alire Garcia and Anthony Esposito; Editing by Chris Reese
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
