Brazil central bank stresses need for coordination between monetary, fiscal policies
Adds context in paragraph 2, further comments from Campos Neto in paragraphs 4 and 6, comments from director Guillen in paragraphs 5 and 9-10
By Marcela Ayres
BRASILIA, Sept 27 (Reuters) -Brazil's central bank chief Roberto Campos Neto said on Friday that tighter interest rates alongside looser fiscal policy create inefficiencies that hinder the transmission of monetary policy, leading to a prolonged period of higher borrowing costs.
The remarks followed the central bank's decision to kick off a tightening cycle last week with a 25 basis-point hike, bringing interest rates to 10.75%, as the government's fiscal commitment faces scrutiny after controversial measures to increase spending and shore up revenues.
Speaking at an event in Sao Paulo, Campos Neto emphasized that monetary and fiscal policies must work in tandem, highlighting several times that this harmony is necessary.
"At all times in Brazil's recent history, the ability to lower interest rates and maintain them at low levels has been linked to a positive fiscal shock," he said.
Speaking at a separate event, the central bank's economic policy director, Diogo Guillen, said policymakers have stressed the need for such synchrony.
Campos Neto noted that markets seemed concerned with the classification of certain government expenditures and emphasized the importance of transparency in fiscal figures.
The central bank raised interest rates amid strong economic activity in Brazil, highlighting fiscal stimulus as one of the factors driving better-than-expected activity data.
The bank's hawkish tone led markets to price in a 50 basis-point rate hike BCBWATCH at the next meeting in November.
With the central bank refraining from offering a clear signal on its next moves, Guillen emphasized the continuation of a data-dependent approach.
He underscored that anchoring inflation expectations, which have drifted away from the 3% official target across all time horizons, is an "essential ingredient in the disinflationary process."
Reporting by Marcela Ayres; Additional reporting by Gabriel Araujo;
Editing by Alistair Bell
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
