China's yuan steady, eyes on additional stimulus, Fed meeting minutes
SHANGHAI, Oct 9 (Reuters) -China's yuan held steady against the U.S. dollar on Wednesday, as investors awaited more stimulus from the world's second-largest economy and the Federal Reserve's September meeting minutes due later in the day to gauge its policy path.
The dollar .DXY held steady, giving some relief to the yuan after a sharp rally to a seven-week high last week.
Spot yuan CNY=CFXS opened at 7.0650 per dollar and was last trading 12 pips lower than the previous late session close at 7.066.
Prior to the market opening, the People's Bank of China (PBOC) set the midpoint rate CNY=PBOC, around which the yuan is allowed to trade in a 2% band, at 7.0568 per dollar, only 3 pips weaker than a Reuters' estimate.
China's blue-chip CSI300 .CSI300 index dropped for the first time since Sept. 13, poised to snapping a 10-day winning streak, after officials on Tuesday failed to offer much new on stimulus plans to revive the economy.
The yuan is down 0.7% against the dollar so far this month, due to broad dollar strength, but the currency has 0.5% firmed for the year-to-date.
China equities' recent rally has raised the bar for an upside surprise from expected fiscal stimulus news, said UBS strategists led by Rohit Arora, adding that the offshore yuan's near-term risk reward is unattractive.
"Historically, fizzling of China equities' spurts acted as a bigger drag on CNH vis-à-vis the tailwinds from equities' surge," the strategists said.
Nevertheless, market participants are still awaiting additional stimulus measures that could help further lift China asset sentiment.
Citi FX traders think the offshore yuan could trade well if local equities remain supported, similar to what happened in Nov. 2022 - Jan. 2023, according to the bank's note to clients.
The offshore yuan traded at 7.0682 yuan per dollar CNH=, up about 0.09% in Asian trade.
The dollar's six-currency index =USD was 0.039% higher at 102.53.
LEVELS AT 02:44 GMT
INSTRUMENT | CURRENT vs USD | UP/DOWN(-) VS. PREVIOUS CLOSE % | % CHANGE YR-TO-DATE | DAY'S HIGH | DAY'S LOW |
Spot yuan <CNY=CFXS | 7.066 | -0.07 | 0.51 | 7.063 | 7.0697 |
Offshore yuan spot CNH=D3 | 7.071 | 0.09 | 0.81 | 7.064 | 7.0741 |
Reporting by Shanghai Newsroom; Editing by Kim Coghill
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
