Crude oil key to future direction of FX markets
Oct 9 (Reuters) -Crude oil is key to the future direction of FX markets with the growing likelihood of lower prices likely to hurt the dollar while relieving pressure on a number of hard pressed currencies, including highly influential ones like China's yuan, India's rupee and Japan's yen.
Should the Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) and its partners fulfil plans to increase the supply of oil it should suppress inflation, which will allow central banks to lower interest further - or faster - than currently expected. Brent Crude oil, which has been corralled within a $70-100 range during the period that producers have restricted supply, could drop significantly if the taps are opened wider.
Charts are hinting at a drop following the slide below 55, 100 and 200 monthly moving averages, and the monthly Ichimoku cloud, and $77.56/bbl which is the midway point of the huge rise in prices between 2020 and 2022.
A close under the 100-MMA at $68.70 may spur a deeper sell-off, and the heavy tone for oil that has persisted despite a conflict in the area of one of the biggest sources of production, suggest that an increase in supply will lead to a significant drop.
The dollar which has been underpinned as the currency of a major producer could lose a strong support at the same time as the Federal Reserve eases monetary policy, and lower oil prices may encourage policymakers to move more quickly, or lower interest rates further than currently envisaged.
The August 2021 low at $64.60/bbl and $63.02/bbl - 61.8 percent of the rise resulting from the pandemic - are the targets should oil drop, and may also become the centre of a lower $50-80/bbl range.
For more click on FXBUZ
Brent Crude oil https://tmsnrt.rs/3Y1tvV6
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
