India cenbank helps rupee outperform peers in month marred by US election anxiety
By Nimesh Vora
MUMBAI, Oct 31 (Reuters) -The Indian rupee was little changed on Thursday, similar to most of this month during which the central bank's stranglehold on the currency helped it avoid the pressure on its Asian peers from the rising odds of Donald Trump winning the U.S. elections.
The rupee INR=IN was at 84.0825 to the U.S. dollar, little changed from Thursday and week-on-week. Indian financial markets are shut on Friday.
Asian currencies had a choppy month as betting markets flipped to price in a higher chance of Trump winning the Nov. 5 election. Trump has vowed to impose a 10% tariff on imports from all countries and 60% duties on imports from China.
The offshore Chinese yuan CNH= dropped to a 2-1/2-month low this week and is down 1.5% this month. Other Asian currencies have fared worse, falling between 3% and 5%.
The RBI's relentless intervention has helped the rupee. The central bank has sold dollars on almost all days in the last two weeks, not allowing the rupee to fall and dampening volatility.
The rupee's 1-month volatility is less than 1%, in contrast to other Asian currencies. The surge in the dollar index =USD and the rise in Treasury yields have had no impact on the rupee.
EQUITY OUTFLOWS
The rupee's lack of volatility is all the more remarkable considering foreign investors are withdrawing money from Indian equities at a record pace.
They have taken out nearly $11 billion, on a net basis, from Indian equities in October, a sharp U-turn from the $7 billion inflows in September.
The RBI is supplying dollars to fund the foreign outflows, said Anil Bhansali, head of treasury at Finrex Treasury Advisors.
He recommends exporters "wait and watch" following the rupee's drop past 84 and that importers hedge on dips in the dollar/rupee pair.
Rupee https://reut.rs/3C5NbQx
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Savio D'Souza
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
