Indian rupee drops to all-time low on bullish dollar outlook
Updates to add details, trader and analyst comment
By Nimesh Vora and Jaspreet Kalra
MUMBAI, Nov 7 (Reuters) -The Indian rupee declined to a lifetime low on Thursday in the wake of expectations that Donald Trump's victory is likely to boost the dollar in the coming months.
The rupee INR=IN dipped to 84.2950, inching past the previous all-time low of 84.28 hit on Wednesday.
Trump's policies of tax cuts and deregulation are likely to lift U.S. growth, prompting investors to prefer the dollar to the other currencies, analysts said, adding that the threat of tariffs is likely to undermine euro and Asian currencies.
Asian currencies took a breather on Thursday after slumping by as much as 1.8% in the previous session. The dollar index slipped 0.1% to 104.9.
Traders expect the Reserve Bank of India to continue intervening to prevent sharp moves in the rupee, which is evident in the currency's muted implied volatility compared to its regional peers.
The RBI is "slowly letting it (USD/INR) move higher but the upsideshould be limited near 84.40 in the near term," a trader at a state-run bank said.
Meanwhile, persistent outflows from Indian stocks are another pressure point for the currency. Foreign investors have sold more than $1.5 billion of equities in November so far, adding to $11 billion of outflows in the previous month.
Benchmark Indian equity indices, the BSE Sensex .BSESN and Nifty 50 .NSEI, were down about 0.5% each on the day.
The RBI intervention and India's inflation differential with the rest of the world will determine the potential for further rupee depreciation, Citibank analysts said in a note.
Investors now await the U.S. Federal Reserve's policy decision due post-midnightIST.
The Fed is widely expected to cut rates by 25 basis points while investors will pay attention to Chair Powell's commentary for cues on the future path of benchmark interest rates. FEDWATCH
Reporting by Nimesh Vora and Jaspreet Kalra; Editing by Janane Venkatraman
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
