Rupee hits record low as Trump claims victory, regional currencies drop
By Jaspreet Kalra
MUMBAI, Nov 6 (Reuters) -The Indian rupee fell to a record low on Wednesday, hurt by a sharp rise in the dollar and U.S. bond yields as Republican Donald Trump claimed victory in the U.S. presidential election.
The rupee INR=IN closed at 84.28, down 0.2% from its previous close, in what was its worst single-day fall in over four months.
However, intervention by the Reserve Bank of India helped the currency limit losses compared to its regional peers, which fell as much as 1.8%.
Trump claimed victory in the 2024 presidential contest after Fox News projected that he had defeated Democrat Kamala Harris, although other media outlets had yet to call the race.
The risk now is that the rupee weakens further with its direction being influenced by how much strength the dollar exhibits and how sharply the Chinese yuan depreciates, said Dhiraj Nim, a forex strategist and economist at ANZ.
The dollar index =USD climbed over 1.5% to 104.9, while the 10-year U.S. Treasury yield touched a more than four-month peak before retreating to 4.43%. The offshore Chinese yuan CNH= was down 1.1% at 7.18 per dollar.
While the RBI "will smoothen out sudden moves" if the yuan reacts sharply, the central bank would have to let the rupee weaken, Nim said.
The central bank "heavily sold dollars" on Wednesday via state-run banks to cap the rupee's decline, a senior trader at a state-run bank said.
Trump has vowed to impose a 10% tariff on imports from all countries and 60% duties on Chinese imports, with analysts reckoning that his immigration, taxation, and tariff policies may exert upward pressure on U.S. inflation.
While markets were still confident the Federal Reserve will cut interest rates by 25 basis points on Thursday, odds of a similar-sized rate cut in December slipped to about 68% from nearly 80% a day ago, according to the CME FedWatch tool.
Rupee outperformed regional peers on U.S. election outcome https://reut.rs/4ehHsV2
Reporting by Jaspreet Kalra; Editing by Varun H K
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
