South African rand on front foot post-Fed, SARB decision up next
JOHANNESBURG, Sept 19 (Reuters) -The South African rand gained in early trade on Thursday after a super-sized interest rate cut by the U.S. Federal Reserve, and as local investors awaited a rate decision by the South African Reserve Bank (SARB) later in the day.
At 0735 GMT, the rand traded at 17.4650 against the dollar ZAR=D3, about 0.4% stronger than its previous close.
The U.S. currency =USD was down around 0.3% against a basket of peers.
The SARB is also widely expected to cut rates on Thursday in what would be its first easing step in more than four years.
Data showed on Wednesday that South Africa's annual inflation rate fell to 4.4% last month, its lowest level since April 2021 and just below the mid-point of the SARB's 3% to 6% target range.
Even before August's inflation figures were released, economists polled by Reuters predicted the SARB's repo rate ZAREPO=ECI would be lowered by 25 basis points (bps).
"Markets (are) expecting the central bank to cut by 25 bps. However, there are growing calls for a 50 bps cut after local inflation fell below the mid-point of the SARB's target range and on the back of the larger Fed rate cut," said Andre Cilliers, currency strategist at TreasuryONE.
The Fed cut interest rates by 50 bps on Wednesday, weakening the dollar and boosting the risk-sensitive rand, which hit a 14-month high after the announcement.
On the Johannesburg Stock Exchange, the Top-40 index .JTOPI was up about 1% in early trade.
South Africa's benchmark 2030 government bond ZAR2030= was little changed in early deals, with the yield at 8.83%.
Reporting by Tannur Anders
Editing by Alexander Winning and Barbara Lewis
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
