Sterling close to 2-1/2-year high versus euro on policy rate bets
By Stefano Rebaudo
Nov 8 (Reuters) -Sterling was within striking distance of its highest level in more than 2-1/2 years against the euro on Friday as investors bet the European Central Bank would follow a faster monetary easing path than the Bank of England.
The BoE cut interest rates on Thursday for the second time since 2020 and said future reductions were likely to be gradual, as it predicted the British government's first budget would lead to higher inflation and economic growth.
Last week's budget, with its heavy borrowing and spending, prompted investors to dial back their bets on the pace of further rate cuts.
Investors expect the ECB to be more dovish than the BoE as the euro-zone economy is likely to be hit harder than the UK's if incoming U.S. President Donald Trump implements higher tariffs when he takes office on Jan. 20.
However, analysts' views about the BoE easing path and its impact on the British currency remained mixed.
"We think there is a gap to be filled on the dovish side in the Sterling Overnight Index Average's (Sonia) curve," said Francesco Pesole, forex strategist at ING.
SONIA is the risk-free reference rate for the sterling market.
"Such repricing may, however, take some time to show, and the rate/growth differential with the euro zone means there should be continued resistance on a substantial shift higher in the euro/sterling cross," he added.
The pound was down 0.05% at 83.24 pence per euro EURGBP=.
In mid-October, it hit 82.97 pence, its highest level since April 2022.
Rabobank sees the UK bank rate at 3.75% at the end of 2025 and no rate cut in December.
Money markets expect the ECB deposit and facility rate to fall to 2% by June from the current 3.25%.
Sterling was down 0.25% against the dollar GBP= at $1.2956.
Lee Hardman, senior forex strategist at MUFG, said he expected the euro to move closer to support from the 0.8200 level, which the pair hasn't traded below since the initial fallout from the Brexit referendum in June 2016.
He also sees the bullish implications for the U.S. dollar from a Trump victory and the likely Red Sweep, which will cap further upside for cable beyond the 1.3000 level.
Graphic: World FX rates in 2023 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote http://tmsnrt.rs/2hwV9Hv
Reporting by Stefano Rebaudo; editing by William Maclean
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
