USD/CAD overbought signal is not a clear negative
Oct 30 (Reuters) -Canadian dollar selling has shown little sign of letting up with USD/CAD extending gains through 1.3900, which now puts the pair within touching distance of the 2-year range highs at 1.3975.
Currently, USD/CAD is up over 3% in October – the largest monthly rise since September 2022, which in turn has seen the daily RSI move further into overbought territory having breached 75. While the bearish narrative is well-known, with the softer activity data prompting the Bank of Canada to shift towards larger rate cuts, the sizeable move in the currency does raise the question whether we are at over-stretched levels.
Looking back at prior occasions where the daily RSI broke above 75, as is the case now, this did not necessarily mean that the top was in.
That said, a move above 1.40 is a rarity, with the only two times it has taken place since the global financial crisis being the 2015 oil price collapse and the 2020 COVID crash.
Consequently, should Kamala Harris win in next week’s U.S. election, likely with a less inflationary outlook than under Donald Trump, and his potential for tariffs and tax cuts, USD/CAD lower would be among the better expressions to trade a USD weaker theme.
For more click on FXBUZ
USDCAD daily chart https://tmsnrt.rs/3YGMoOS
cad performance vs rsi 75 https://tmsnrt.rs/3YFY1FI
USD/CAD daily and rsi https://tmsnrt.rs/3YjvpAw
Justin McQueen is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Alison Williams
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
