USD/JPY double-whammy from US jobs, Fed, election?
Nov 1 (Reuters) -The Bank of Japan'sunexpectedly hawkish stance Thursdaytook many by surprise and de-railed bearish yentrades. More yen strength could be in the offing over the coming week due to risks relatedto U.S. jobs data, elections Tuesday and the Federal Open Market Committee policy announcement Thursday.
U.S. October non-farm payrolls and unemployment, due later Friday, are expected to rise 113,000 and remain at 4.1%, respectively. Average earnings are expectedto rise 4.0% year-on-year, the same as in September. Recent hurricanes and damage in the U.S. southeast areseen crimping jobs growth.
Weaker-than-expected results could impinge on what the Fed does on Thursday. Current expectations are for two 25-basis-point rate cuts this year with one next week and another in December.
A weak U.S. jobs report and dovish Fed alone would provide good reasons for more USD/JPY downside as U.S. interest rates retreatfrom their current lofty perches. Taken together with a possible Kamala Harris electionvictory, USD/JPY has the potential to plunge more.
Already down from a 153.87-88 double-topOct 28-29 to around 152.00, USD/JPY could fall further on a Harris win and reversals of the Trump trade which has taken U.S. yields considerably higher from their late September lows.
The U.S. 2-year Treasuryyield rose from 3.506% on Sept 25 to 4.218% Oct 31. The move up was in stages with the yield holding around 4.0% in most of October before the last leg up.
USD/JPY rose from 139.58 on Sept 16 to 153.88. The 38.2% Fibonacciretracement of this move is at 148.41, 50% 146.75 and 61.8% at 145.04.
Previous comment. For more click on FXBUZ
USD/JPY: https://tmsnrt.rs/4folGjq
Yield on US Treasury 2s: https://tmsnrt.rs/3NNDh8F
JGB-UST 2-year interest rate differential: https://tmsnrt.rs/3NOUMpe
Haruya Ida is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
