USD/JPY enters dip buying phase as stars align
The path for USD/JPY to revisit its 2024 high of 161.96 has been cleared following the U.S. election results.
The journey, however, is unlikely to be a smooth one. Dollar gains are already facing some resistance amid profit-taking ahead an expected Fed rate cut on Thursday.
There is also some concern that the speed of USD/JPY’s move up, one the steepest since the pandemic, may entice Japanese authorities to intervene as it approaches the 155 pivot level.
The likelihood of that occurring is low. Two barometers of intervention risk, option convexity and short yen positioning on the IMM, are nowhere near levels seen when yen buying was conducted in May and July. Additionally, Japanese businesses are not as concerned about rising import costs.
The Japanese currency is receiving some support against the currencies most vulnerable to potential U.S. tariffs. For example, EUR/JPY remains lower on the session even as U.S. shares advance.
A weaker yen could also accelerate potential rate hikes by the Bank of Japan once the Japanese political landscape stabilizes.
However, the strategy for November may become buying USD/JPY dips as the market seemingly heads toward another phase of U.S. exceptionalism, with seasonality beginning to work against the yen. Only a drop below the Oct. 21 high of 150.58 and Oct. 4 high of 149.01 would change the USD/JPY bullish bias.
For more click on FXBUZ
yen chart https://tmsnrt.rs/4f9QnJs
(Robert Fullem is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.)
</body></html>Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
