USD/JPY reaction to BOJ helps wrongfoot FX traders
Oct 31 -USD/JPY price action could have put longs in a bind and they may be set for more pain in coming sessions if spot loses further altitude.
The Bank of Japan maintained ultra-low interest rates on Thursday but said risks around the U.S. economy were somewhat subsiding, signalling that conditions are falling into place to raise interest rates again. The comments of BOJ's Kazuo Ueda after Thursday's meeting were seen as less dovish than those made before. FX traders have demanded the Japanese yen as a result.
USD/JPY has fallen from 153.62 to 151.92 according to EBS data, potentially wrong-footing bulls in the process. Spot failed for three session in a row to register a daily close above the broken 153.41 Fibo, a 61.8% retrace of the 161.96 to 139.58 (July to September) EBS drop, a likely "bull trap".
A bull trap is set when a market breaks above a tech level but then reverses, and is usually a bearish sign. There is scope for a drop to probe the 200-DMA, which is currently at 151.53, though this level could limit losses in the near-term.
Related comment nL1N3M50I4
For more click on FXBUZ
Daily Chart: https://tmsnrt.rs/4flvquE
Martin Miller is a Reuters market analyst. The views expressed are his own, editing by Ed Osmond
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
