3M shares soar as strong results highlight cost cuts, growth push
Adds graphic
By Kannaki Deka
July 26 (Reuters) -3M's MMM.N shares soared to a near two-year high on Friday following the industrial conglomerate's quarterly results that underscored its focus on investing in high-growth businesses and reigniting the company's storied history of product innovation.
3M's shares, which rose as much as 20%, were on track for their best day ever after the company also raised its full-year profit forecast, benefiting from a spate of cost cuts.
CEO Bill Brown, who succeeded Mike Roman on May 1, said his top priority is to increase sales and "reinvigorate the 3M innovation machine".
"The simple fact is our products are aging," Brown said on his first earnings call.
Brown addedthe amount invested in new product development has declined over the years as the company shifted resources to exit "forever chemicals" manufacturing and work to reduce supply chain cost.
3M shifted its focus to high-growth businesses such as automotive electrification and growth areas such as climate technology, while exiting less-profitable consumer product lines to drive growth amid slow demand.
The maker of Post-it notes has also benefited from steady price increases across categories, which have helped it offset inflation and weakness in its consumer business.
An additional fillip came from restructuring measures to streamline the business and reduce costs.
Brown said he would take a "fresh dispassionate look" at the company's portfolio to ascertain what assets might be a good fit for 3M.
"This looks like a good start to a new era for 3M," Wolfe Research analyst Nigel Coe said.
The company expects full-year adjusted profit to be between $7.00 and $7.30 per share, above its previous forecast of $6.80 to $7.30.
It reported an adjusted profit of $1.93 per share for the quarter, above analysts' average estimate of $1.68, according to LSEG data.
Second-quarter adjusted revenue of $6 billion also came in above estimates of $5.88 billion.
Shares of 3M over the past year https://reut.rs/3yiEmBh
Reporting by Kannaki Deka in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur and Maju Samuel
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
