Australia's REA rises after walking away from $8.3 bln takeover offer for UK's Rightmove
Oct 1 (Reuters) -Shares of Australia's REA Group REA.AX rose 4% on Tuesday, after the property listing firm decided to end its $8.29 billion takeover pursuit for Rightmove RMV.L following a fourth bid rejection from the British real estate portal.
REA, which is 62% owned by Murdoch's News Corp NWSA.O, decided to walk away from making a formal offer for Rightmove ahead of a 1600 GMT deadline on Sept. 30.
Rightmove had also declined a request from REA to grant due diligence access, adding that shareholder interests would be better served through the execution of its standalone strategic plan.
Shares of REA rose as much as 4.4% to A$209.79, marking their biggest one-day gain since early August, in contrast to a 0.5% decline in the benchmark index .AXJO.
"We expect shareholders to be relieved that REA decided to not go ahead with a potential offer especially given our analysis suggested limited accretion," analysts at Citi said in a note.
They also consider that a payment of a special dividend is more likely in fiscal year 2025 and said they do not rule out the possibility of another tilt at Rightmove next year.
Analysts at Macquarie expect the recent overhang on the REA share price, associated with new equity issued, to be removed after the company's decision to abandon the takeover pursuit.
They expect investors to now focus on REA first-quarter trading update due in early November, which is expected to show positive listings growth.
REA had been pressing the Rightmove board to engage more extensively for several weeks, stating that it was compelled to present its case directly to the British firm's investors instead.
REA's final offer consisted of 346 pence in cash, 0.0417 new REA shares and a special dividend of 6 pence per share, valuing Rightmove at 781 pence per share.
Reporting by Roshan Thomas in Bengaluru; Editing by Alan Barona
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
