British banks caught in budget crosshairs
STOXX 600 up 0.7%
Tech stocks rise
Spirits makers surge
Wall St futures higher
Updates banks blog to add Thursday move
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
BRITISH BANKS CAUGHT IN BUDGET CROSSHAIRS
British bank stocks steadied on Thursday, after falling the day before, but Wednesday's move underscored investors' nerves about possible new taxes on the sector.
Major banks like Lloyds LLOY.L, NatWest NWG.L and Barclays BARC.L all rose Thursday having dropped1.7%-3.3% a day earlierafter Prime Minister Keir Starmer warned of a "painful" budget, with markets speculating that banks could be in the firing line if taxes are to be raised.
"In our view, such type of speculation is an ongoing feature of the nature of the debate around UK banks," JPMorgan analysts write in a note.
"While it is understandable in our view that Banks are seen as a sector that has benefitted from higher rates and hence expected pay a higher share of tax, we would point out that UK Banks are already one of the most penalised sectors."
JPM notes that banks already pay three additional taxes on top of corporation tax.
"Raising several billions from another bank levy is likely to be unrealistic when we already have a UK Bank levy ... and a UK bank supercharge," JPM says.
But if the UK was to introduce a new levy, JPM estimates a 1% increase in the UK tax rate would see Lloyds most impacted, followed by NatWest, Barclays and HSBC, with no material impact for Standard Chartered.
The bank has overweight ratings on NatWest and Barclays and prefers them over underweight-rated Lloyds.
(Samuel Indyk)
*****
THURSDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
MIXED PICTURE: NVIDIA DOWN, EUROPEAN TECH UP CLICK HERE
BURBERRY TO CHECK OUT OF FTSE 100 NEXT WEEK CLICK HERE
STOXX 600 RISES TO 6-1/2 WEEK HIGH CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES STEADY AFTER NVIDIA RESULTS CLICK HERE
NVIDIA WATCH PARTY OVER, BACK TO INFLATION VIGILCLICK HERE
Historical investor reaction to Nvidia results https://reut.rs/3Xkoqbm
European equities rise, Wall St futures soft https://reut.rs/4dDD96Y
Aset Berkaitan
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
